Dolar AS Melemah Menjelang Minggu yang Penuh dengan Data
- Dolar AS berkonsolidasi di dekat level tertinggi multi-bulan karena pasar bersiap-siap untuk rilis data ekonomi utama AS.
- Harapan pelonggaran The Fed secara bertahap dan spekulasi kemenangan Trump mendukung USD.
- Dolar AS berada di jalur menuju kinerja bulanan terbaiknya dalam dua tahun terakhir.
Dolar AS (USD), yang diukur dengan indeks Dolar AS DXY, membuka minggu ini dengan pelemahan moderat karena para investor bersiap-siap untuk minggu yang penting. Produk Domestik Bruto (PDB) AS kuartal ketiga, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) , dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) akan dirilis dalam beberapa hari ke depan.
Bagaimanapun, Tren yang lebih luas tetap positif karena para investor mengurangi harapan akan penurunan suku bunga yang agresif oleh Federal Reserve (The Fed). Serangkaian data ekonomi AS yang kuat dan spekulasi bahwa mantan Presiden AS Donald Trump akan memenangkan pemilihan presiden AS pada tanggal 5 November, dengan kebijakan-kebijakan inflasinya, mengangkat imbal hasil obligasi AS dan menarik Dolar AS lebih tinggi.
Perekonomian AS tetap kuat, dengan model GDPNow The Fed Atlanta melacak pertumbuhan Kuartal 3 di 3,4% dan model Nowcast The Fed New York memproyeksikan pertumbuhan 3,0% untuk Kuartal 3 dan 2,6% untuk Kuartal 4.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Menguat karena Para Investor Menunggu Data Pertumbuhan dan Tenaga Kerja
- Greenback diperdagangkan dalam kisaran minggu sebelumnya, mendekati level tertinggi tiga bulan, dan berada di jalur menuju rally 4% di bulan Oktober, dengan kinerja bulanan terkuat dalam dua tahun terakhir.
- Angka-angka tenaga kerja yang solid telah mengkonsolidasikan gagasan bahwa ekonomi AS mengungguli negara-negara ekonomi utama lainnya, yang akan memaksa The Fed untuk memperlambat siklus pelonggarannya.
- Alat CME FedWatch memprakirakan peluang 96% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) minggu depan. Dua minggu yang lalu, pasar terpecah antara pemangkasan sebesar 25 atau 50 bp di bulan November.
- Perekonomian AS diprakirakan akan menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3% pada kuartal ketiga. Dalam konteks global saat ini, ini adalah angka-angka yang solid, konsisten dengan pasar tenaga kerja yang ketat dan inflasi yang stabil.
Prospek Teknis DXY: DXY Terkoreksi Lebih Rendah dengan Tren Naik yang Lebih Luas Tetap Utuh
Indeks DXY tetap bergerak dalam saluran bullish dengan level tertinggi dan higher low pada grafik 4 jam. Pullback dari level tertinggi 104,55 yang terlihat pada hari Senin dianggap sebagai koreksi.
Indikator Relative Strength Index (RSI) 4 jam menunjukkan beberapa divergensi bearish, namun belum ada tanda-tanda pergeseran tren, dengan aksi harga yang berada di atas Simple Moving Average (SMA) 50 jam.
Support terdekat berada di 103,95, di mana SMA 50 Hari yang disebutkan sebelumnya bertemu dengan harga, di depan 103,40 (level terendah minggu lalu). Di sisi lain, terdapat resistance penting di kisaran 104.55-104.80, dan di atasnya, di 105.20.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.